中国基金报记者 吴羽

涨不停的茅台！今天，在A股一片绿色中，茅台暴涨近6%，市值逼近3万亿！

三大指数收跌

逾3300只股票下跌 

 　

A股三大指数今日集体收跌。

其中沪指下跌0.44%，险守3500点整数关口；深证成指下跌0.84%，创业板指下跌0.72%。两市合计成交9425亿元。

两市超3300只股票下跌，上涨的不足900家。

行业普跌

白酒逆势大涨3%

行业板块呈现普跌态势。

上涨的大多为前期低估板块，如保险板块、采掘板块等。

 

这其中，最大的亮点还是白酒。今天，酒类指数暴涨3%，皇台酒业涨停。

其中，贵州茅台暴力拉升近6%，市值一天大增1650亿元。

对此，网友开始吟诗：何以解忧？唯有酱香。

而但斌则吐槽：每次龙头白酒公司创新高，讽刺、嘲讽、挖苦的“酸”段子就出来了……

 

茅台暴涨6%逼近3万亿

张坤笑了 

茅台今天又暴力拉升，收涨5.98%，最新股价2320.85元每股，市值2.92万亿元，逼近3万亿创新高。

  

这不仅让茅台持有人继续狂欢，也使得重仓茅台的“公募一哥”张坤，再次被基民们追捧。

张坤超1000亿的管理规模中，第一重仓股便是贵州茅台。其管理的易方达蓝筹精选和易方达中小盘重仓茅台的比例均接近10%的上限。

有基民高呼：坤哥霸道！

也有没上车的基民表示，想买入成为张坤的基民，但坤哥却限制5000的额度……

 

 宁德时代涨近2%迎解禁

高瓴半年大赚140亿

宁德时代今天收涨1.97%，最新股价为388.5元每股。

值得注意的是，今天是宁德时代的定增解禁日，解禁市值近500亿元。

 

2020年7月，宁德时代向高瓴资本等9名特定对象所定增股份1.22亿股，当时非公开发行价格为161元/股。

这半年时间，宁德时代的股价涨近140%。而今天，面临巨额解禁，宁德时代不仅有惊无险，还大涨近2%，不仅让市场意外，也让参与定增的机构赚的盆满钵满。

其中，高瓴资本解禁数量6211.18万股。这意味着高瓴资本半年时间，仅在宁德时代上的投资便超140亿元浮盈。上述9名特定对象合计浮盈则有超240亿元。

  

榕树投资翟敬勇此前向记者表示，看好宁德时代的长期发展。在他看来，宁德时代的市值远远没到到达峰值，背后的逻辑是电池产业的长期投资机遇。他认为，去燃油化与智能化是整个人类的又一次能源革命与信息革命，而能源的核心载体是电池，电池将会是未来所有智能终端的能源心脏，为所有的智能终端提供能量。在未来的5-10年甚至更长的时间内，电池都是人工智能时代的核心要素，因此高度看好电池产业的长期投资机遇。

华夏幸福债券持续大跌

华夏幸福暴雷颇受市场关注。2月1日晚，华夏幸福对外披露近期债务逾期问题。截至目前，华夏幸福发生债务逾期涉及的本息金额为52.55亿元，涉及银行贷款、信托贷款等债务形式，未涉及债券、债务融资工具等产品。

今天，华夏幸福相关债权继续大跌。一中期票据继续下挫11.78，现价不足10。

东方金诚公告称，将华夏幸福主体信用等级由AAA下调至A，评级展望为负面，同时将“18华夏01”、“18华夏02”和“18华夏03”信用等级由AAA下调至A。 

对此，兴证全球基金2月4日发表声明称，近日，我司关注到有部分自媒体就华夏幸福及其下属子公司发生债务逾期事宜撰写报道，文中称我司持有华夏幸福相关债券。经内部核实，兴证全球基金公司及旗下产品均未持有前述债券。

中国平安回应“踩雷”华夏幸福

股价涨超4%

刚公布年报的中国平安，今天股价触底反弹，大涨超4%。

同时，中国平安举行了2020年度业绩发布会。平安集团总经理、联席CEO谢永林回应了市场关注的华夏幸福债务危机问题，而平安集团是华夏幸福第二大股东。持股占比达25.11%。他表示，平安的风险敞口总计540亿，但这不代表损失540亿，且平安已做好拨备准备。

此外，谢永林表示，目前华夏幸福已经成立了债委会，商议对其债务展期或者采取其他措施，平安集团作为债委会主席，对后续任何安排都很清楚。

谢永林还指出，华夏幸福是平安八万亿投资组合中的一项，对其股权投资180亿，表内投资360亿，后续会做好拨备准备，平安对其总敞口一共540亿，但这不代表损失540亿。平安对投资一贯持有稳健谨慎的态度。未来华夏幸福债务处置有其他情况，会进一步通报。

北向资金跑步进场

净买入68亿

北向资金午后加速进场，全天单边净买入67.71亿元，为连续5日净买入；其中深股通净买入达57.01亿元。

国内外私募怎么看？

仁桥资产总经理夏俊杰: 2021年上市公司的盈利增长将不再稀缺，“赛道型”大公司的增长优势将不复存在

市场的分化趋于极致，在..效应和增量资金的驱动下，“赛道型”投资在市场中不断被强化，有越来越多的新参与者加入到这个阵营，继续买入白酒、医药、新能源这些行业，让这些行业内龙头公司的股价飞上云霄，估值也一次又一次的突破历史的束缚，而这样的方式似乎可以一直持续，永无尽头。

庞氏特征的出现让我们相信泡沫就在其中。泡沫可以被感知存在，但却无法被精准测量。在当前极端的市场生态下，对大多数投资者而言，与泡沫共舞是十分危险的，因为泡沫的美丽只是短暂的假象，泡沫的无情才是最终的宿命。

展望2021年，市场的投资环境会有很大的不同。中国经济显然已进入了复苏的进程，不管是传统行业中的大公司，之前受疫情影响较大；还是成长行业中的中小公司，之前受大公司挤压，这些公司在经济复苏期，特别是中后段时其盈利的增速往往会更快。所以，可以预见的是，2021年上市公司的盈利增长将不再稀缺，“赛道型”大公司的增长优势将不复存在。对比下来，一边是极度拥挤的，极高估值的，涨幅巨大的，同时增速也不再更快的品种；另一边是关注度低的，低估值的，严重滞涨的，同时增速在加快的品种，市场会选择哪个方向，我相信一段时间后结果自会揭晓。

今年全球市场最大的风险还是在流动性上面，各央行是否会有超预期的紧缩动作.通胀和利率大概率会保持逐步上行的态势，尽管无法判断利率上行的速度和程度，但对股票市场而言，这将是一个确定性的灰犀牛。投资者的偏好会因此而改变，从长远逐步转向眼前，高估值的公司在未来将首当其冲。总之，通胀的进展需要密切关注，也是需要有所准备的。

先锋领航：区域性封锁措施并不会阻碍经济增长

我们认为中国新出台的区域性封锁措施并不会阻碍经济增长，主要有以下几点原因：实施封锁的区域迄今为止仅占中国GDP的1%，发达市场的封锁措施很可能会对中国的出口产生利好影响，以及不确定性增加的经济环境可能会放缓中国人民银行收紧货币政策的时点。

先锋领航维持对中国经济的预测，鉴于整个上半年发达市场对中国出口商品的需求将持续增长，加之美国可能采取进一步的财政刺激措施、以及中国的国内服务业继续复苏，我们预计中国2021年经济将增长约9%。

九霄投资：利率端可能上行，需要继续关注分子端具备高增长的板块

市场延续分化行情。股票市场的一大功能是给实体企业、特别是中小企业提供融资，如果市场持续分化，中小企业将失去融资能力。极端分化行情给市场带来风险，也不符合..制与退市新规的初衷。

继续看好未来一段时间权益市场的表现，但需要关注美国货币政策的变化。美国货币政策取决于其经济复苏程度，美国经济复苏程度取决于疫情控制程度。当前欧美国家疫情仅靠隔离已经无法控制，疫苗接种是最后一根稻草，所以疫苗接种进度是观察美联储货币政策的较好中介变量。就权益市场配置来说，考虑利率端可能上行，需要继续关注分子端具备高增长的板块，包括高端消费、医药、新能源、科技、互联网等。

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