短期震荡难免!周期股加速上涨，沪指再次逼近3700点，后市机会如何把握?

周四，沪指和深成指双双低开，但创业板指高开。开盘之后，沪深两市走出相反走势，沪指保持强势震荡的格局，而深成指和创业板指震荡下跌。午后，国防..股走强带动沪指涨幅有所扩大，深成指和创业板指在临近收盘时成功翻红。业内人士表示，沪指逼近3700点整数关口，短期将面临前期高点附近压力，震荡难免。投资者可关注低估值中字头个股，以及前期经过调整的新能源和科技类个股。

周四，沪深两市低开震荡，上午出现小幅分化，沪指表现抢眼，而创业板指以及深成指小幅走低。午后，周期股强势表现，带领指数强势上行，而其它板块表现不一，结构性行情明显。 

截至收盘，上证综指上涨0.49%，报收3693.13点；科创50指数下跌0.75%，报收1402.19点；深证成指上涨0.07%，报收14698.53点；创业板指上涨0.06%，报收3221.94点。沪深两市成交总额14322亿元，较周三减少426亿元，成交额连续37个交易日突破万亿元。北向资金昨日午后加速流入，全天净买入26.15亿元，其中沪股通净买入24.23亿元，深股通净买入1.92亿元。 

巨丰投顾认为，沪指连续走强后逼近3700点，短期遭遇密集成交区的压力，短期还是需要留意一下。目前宏观环境不支持A股全面上涨，市场存在结构性机会。中报结束后，估值修复行情仍未结束。周期股高位分化，但过程一波三折，超跌股、低估值、题材股表现活跃。建议投资者均衡配置，短期可以在低估值板块中寻求机会，中字头板块可继续逢低关注。

板块方面，周期股在涨价利好消息刺激下不断推升股价，钢铁龙头宝钢股份创下新高，大市值的中国神华也封得涨停，周期股炒作进入..。周期股中采掘板块继续保持强势格局，恒泰艾普、新潮能源、开滦股份等逾10只个股涨停或涨逾10%。同为周期股的钢铁板块依旧强势，华菱钢铁、三钢闽光、八一钢铁等涨停，新钢股份、重庆钢铁等涨逾8%。 

元宇宙产业板块昨日大幅调整，佳创视讯、天舟文化、宝通科技等跌逾10%。半导体板块同样表现不佳，中信博、金辰股份、博通集成等跌逾5%。 

安信证券首席策略分析师樊继拓认为，周期股应该会产生持续到今年底或明年初的行情，总时长接近两年的一波机会。周期股上涨的逻辑主要是以下几个：首先，投资者降低成长性要求，提高估值要求。今年以来在行业配置上持续关注“业绩超预期”，从三季度开始，越来越多资金关注传统行业。其次，周期品种的价格和相关上市企业的中报持续超预期。产能缺口难以在短期弥补。另外，理论上周期板块应该能产生相较于2016年-2017年更高的机构配置比例和更高的估值。过去5年的机构对周期股的“定价偏见”仍有修复空间。由于货币现象的影响，商品的价格几乎每隔几十年都会出现一次系统性的中枢抬升。他进一步分析认为，以上这些逻辑还没有充分兑现，将有望支撑周期板块进一步上涨到明年初。

国泰君安上海研究部总监边风炜表示：“指数将保持震荡上涨趋势。宏观层面市场没有系统性风险，两市持续1.5万亿元以上的量能也会使市场保持高活跃度，板块热点将持续轮动，可继续把握市场的结构性机会。短期来看，沪指逼近3700点整数关口，后续将陆续面临前期高点附近压力，或难免出现震荡。而创业板指持续调整后，短期有望迎来反弹。8月新能源汽车销量大超市场的预期，对新能源汽车、锂电池产业链利好。低估值方面可关注券商、中字头建筑股等，特别是涉及新能源相关中字头低价股。” 

对于盘面热点，国盛证券认为，当前，沪指试图突破3731点前高压力，在“元宇宙”新风口的聚焦人气以及两市量能持续37天上万亿元的作用下，有望通过震荡蓄势突破，市场参与价值仍较高。操作上，短期可继续关注充满较大想像空间的虚拟现实“元宇宙”，同时年关后持续回撤的“核心资产”风口，如食品饮料、代糖概念等也可考虑左侧布局，整体以均衡配置为主。

此外，边风炜还表示，“资源这一块走得更强，怎么样才能把泡沫段吃足？从历史上来看有两种：一种是加速；一个长趋势一定要等待一个加速；加速的时候可以考虑；另一种是等待右侧的大阴线；一般大阴线出来以后还会有反复。既然很多的“煤飞色舞”也好，钢铁也好，已经进入到了估值的泡沫端，大家要承认这是一个泡沫，然后享受泡沫，再兑现泡沫。有时间可以看一些科技类的公司的半年报，比如：科大讯飞、兆易创新，看看他们的半年报有什么看点。”

中国交建（601800） 2021年上半年实现营业收入3406.27亿元，同比增长38.2%；归属于公司股东的净利润为97.71亿元，同比增长90.8%；每股收益为0.56元。上半年新签合同额6851.31亿元，同比增长28.5%。截至2021年6月30日，公司在执行未完工合同金额为29864.63亿元，订单储备充足。

中国交建为中国领先的交通基建企业，公司的核心业务领域――基建建设、基建设计和疏浚均为业内领导者。公司是世界最大的港口、公路与桥梁的设计与建设公司、世界最大的疏浚公司；中国最大的国际工程承包公司、中国最大的高速公路投资商；拥有世界上最大的工程船船队。 

中国交建董事长王彤宙表示，下半年，公司将坚决按照经营计划目标，确保全面完成年度工作目标任务。公司争做主业领域的引领者。将增强一流意识，以深入开展对标世界一流管理提升行动为抓手，瞄准全球头部企业，全面对标，找准差距，持续提升全球竞争力。将坚持科技引领，强化数字思维，注重绿色低碳，研究未来建筑业业态发展趋势，找准发力方向，提前进行布局，努力抢占未来发展先机。